Meesho Share Target Price: Citi ने दी ‘Buy’ रेटिंग, 210 रुपये का लक्ष्य; शेयर में 23% तक उछाल की संभावना….
बिजनेस डेस्क। ई-कॉमर्स सेक्टर की तेजी से उभरती कंपनी Meesho के शेयरों को लेकर वैश्विक ब्रोकरेज फर्म Citigroup ने सकारात्मक रुख अपनाया है। ब्रोकरेज ने कंपनी पर कवरेज शुरू करते हुए ‘Buy’ रेटिंग दी है और शेयर के लिए 210 रुपये का टारगेट प्राइस निर्धारित किया है। मौजूदा बाजार भाव के मुकाबले यह करीब 23 प्रतिशत की संभावित बढ़त को दर्शाता है।
शुरुआती कारोबार में दिखी हल्की कमजोरी
मंगलवार के कारोबार में मीशो का शेयर 174.25 रुपये के स्तर पर खुला। शुरुआती सत्र में इसमें हल्की कमजोरी देखने को मिली और शेयर करीब 0.73 प्रतिशत की गिरावट के साथ 171 रुपये के आसपास कारोबार करता नजर आया। कंपनी का कुल मार्केट कैपिटलाइजेशन लगभग 79,430 करोड़ रुपये बताया जा रहा है।
तेजी से बढ़ रहा यूजर और सेलर बेस
सिटी की रिपोर्ट के अनुसार मीशो का ग्राहक आधार लगातार मजबूत हो रहा है। कंपनी के प्लेटफॉर्म पर 264 मिलियन से अधिक वार्षिक ट्रांजैक्टिंग यूजर्स मौजूद हैं, जो पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 33 प्रतिशत अधिक हैं।
वहीं सक्रिय विक्रेताओं (सेलर्स) की संख्या भी तेजी से बढ़ी है। कंपनी के प्लेटफॉर्म पर 9.5 लाख से ज्यादा सक्रिय सेलर्स हैं, जिनकी संख्या में सालाना आधार पर 87 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई है। रिपोर्ट के मुताबिक टियर-2 और टियर-3 शहरों में कंपनी की मजबूत पकड़ इसकी सबसे बड़ी ताकत बनकर उभर रही है।
जीरो कमीशन मॉडल से मिल रहा फायदा
मीशो का बिजनेस मॉडल अन्य ई-कॉमर्स कंपनियों से अलग माना जाता है। कंपनी अधिकांश मामलों में जीरो कमीशन मॉडल पर काम करती है और मुख्य रूप से लॉजिस्टिक्स सेवाओं तथा विज्ञापन से राजस्व अर्जित करती है।
ब्रोकरेज का मानना है कि यह मॉडल छोटे और मध्यम कारोबारियों को आकर्षित करने में मदद कर रहा है। साथ ही कंपनी का विज्ञापन प्लेटफॉर्म भी अपेक्षाकृत सरल माना जा रहा है, जिससे विक्रेताओं को ज्यादा तकनीकी जटिलताओं का सामना नहीं करना पड़ता।
FY29 तक 27% CAGR ग्रोथ का अनुमान
सिटी ने अनुमान जताया है कि वित्त वर्ष 2026 से 2029 के बीच कंपनी का नेट मर्चेंडाइज वैल्यू (NMV) लगभग 27 प्रतिशत की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) से बढ़ सकता है।
रिपोर्ट के अनुसार इस वृद्धि के पीछे प्रमुख कारण बढ़ता ग्राहक आधार और खरीदारी की आवृत्ति में इजाफा होगा। हालांकि औसत ऑर्डर वैल्यू (AOV) में लगभग 4 प्रतिशत गिरावट की संभावना जताई गई है, लेकिन ऑर्डर्स की बढ़ती संख्या इस प्रभाव को काफी हद तक संतुलित कर सकती है।
प्रॉफिटेबिलिटी में भी सुधार की उम्मीद
ब्रोकरेज के मुताबिक वित्त वर्ष 2029 तक कंपनी का एडजस्टेड EBITDA मार्जिन NMV के 2.1 प्रतिशत तक पहुंच सकता है, जो FY30 में बढ़कर 3.6 प्रतिशत होने का अनुमान है।
अनुमान के अनुसार FY29 तक कंपनी का NMV लगभग 854 बिलियन रुपये तक पहुंच सकता है, जबकि एडजस्टेड EBITDA 18.3 बिलियन रुपये रहने की संभावना है। वहीं FY30 में NMV बढ़कर 992 बिलियन रुपये और EBITDA 35.7 बिलियन रुपये तक पहुंच सकता है।
कुछ जोखिम भी मौजूद
हालांकि सिटी ने अपनी रिपोर्ट में कुछ संभावित जोखिमों का भी उल्लेख किया है। इनमें कंपनी के लॉजिस्टिक्स नेटवर्क के विस्तार, विज्ञापन तकनीक के सफल क्रियान्वयन और प्रतिस्पर्धी ई-कॉमर्स बाजार में अपनी बढ़त बनाए रखने जैसी चुनौतियां शामिल हैं।
यदि इन क्षेत्रों में अपेक्षित प्रदर्शन नहीं हुआ, तो कंपनी की विकास दर और लाभप्रदता प्रभावित हो सकती है।
तिमाही नतीजों में घाटा हुआ कम
मीशो के हालिया चौथी तिमाही (Q4FY26) के वित्तीय परिणाम भी उत्साहजनक रहे हैं। कंपनी का समेकित शुद्ध घाटा घटकर 166.34 करोड़ रुपये रह गया, जबकि पिछले वर्ष की समान तिमाही में यह 1,391.38 करोड़ रुपये था।
घाटे में आई इस बड़ी कमी को कंपनी की परिचालन दक्षता में सुधार और बढ़ते कारोबार का सकारात्मक संकेत माना जा रहा है। यही वजह है कि कई विश्लेषक आने वाले वर्षों में कंपनी की ग्रोथ संभावनाओं को लेकर आशावादी नजर आ रहे हैं।
