Molbio Diagnostics Share: Jefferies की Buy रेटिंग, ₹1,600 का टारगेट; जानें शेयर में तेजी की वजह

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Business Desk। हाल ही में शेयर बाजार में लिस्ट हुई हेल्थकेयर सेक्टर की कंपनी Molbio Diagnostics के शेयर पर ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म Jefferies की रिपोर्ट के बाद निवेशकों की नजर बनी हुई है। Jefferies ने कंपनी पर कवरेज शुरू करते हुए शेयर पर Buy रेटिंग दी है और इसे अपनी हाई-कन्विक्शन टॉप पिक में शामिल किया है।

ब्रोकरेज ने कंपनी के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो, नए प्लेटफॉर्म और भविष्य की ग्रोथ संभावनाओं को देखते हुए शेयर का टारगेट प्राइस ₹1,600 रखा है। मंगलवार को शेयर ₹1,272 पर बंद हुआ था। इस बंद भाव की तुलना में ₹1,600 का टारगेट करीब 26% ऊपर है। वहीं, Jefferies के अपसाइड सिनेरियो में शेयर के लिए ₹1,970 का टारगेट दिया गया है, जो ₹1,272 के भाव से करीब 55% ऊपर है।

Jefferies को क्यों पसंद आ रही Molbio Diagnostics?

Jefferies के अनुसार, Molbio Diagnostics ने पॉइंट-ऑफ-केयर मॉलिक्यूलर डायग्नोस्टिक्स का एक अलग प्लेटफॉर्म विकसित कर उसका कमर्शियलाइजेशन किया है। कंपनी के पास आने वाले समय में दो नए प्लेटफॉर्म और मजबूत प्रोडक्ट पाइपलाइन है।

ब्रोकरेज का मानना है कि नए प्रोडक्ट और मौजूदा प्लेटफॉर्म का विस्तार कंपनी के लिए भविष्य में ग्रोथ के नए अवसर पैदा कर सकता है।

TrueNat है कंपनी की ग्रोथ का प्रमुख आधार

Jefferies की रिपोर्ट में TrueNat प्लेटफॉर्म को Molbio की ग्रोथ का प्रमुख आधार बताया गया है। रिपोर्ट के अनुसार, वित्त वर्ष 2026 में कंपनी की करीब 86% बिक्री TrueNat से आई थी।

TrueNat एक अल्ट्रा-पोर्टेबल और बैटरी से चलने वाला मॉलिक्यूलर डायग्नोस्टिक्स प्लेटफॉर्म है। Jefferies के अनुसार, TrueNat से करीब 130 मिलियन डॉलर का रेवेन्यू आता है, जबकि इसके प्रमुख पीयर GeneXpert का कारोबार करीब 3 बिलियन डॉलर है।

कंपनी ने डायग्नोस्टिक्स के अलावा अन्य क्षेत्रों में भी विस्तार किया है। ProRad के जरिए पोर्टेबल एक्स-रे और OptraSCAN के जरिए डिजिटल पैथोलॉजी सेगमेंट में कंपनी की मौजूदगी बढ़ रही है। इसके अलावा कंपनी की पाइपलाइन में कई अन्य प्रोडक्ट भी हैं।

भारत और विदेशी बाजारों से ग्रोथ की उम्मीद

Jefferies के मुताबिक, TrueNat के भारत और अंतरराष्ट्रीय बाजारों में विस्तार से कंपनी को फायदा मिल सकता है। इसके साथ ही ProRad की स्केलिंग और अमेरिका में OptraSCAN की कमर्शियल लॉन्चिंग को भी कंपनी की भविष्य की ग्रोथ के लिए महत्वपूर्ण माना गया है।

यानी कंपनी की ग्रोथ सिर्फ मौजूदा TrueNat कारोबार पर निर्भर रहने के बजाय नए प्रोडक्ट और नए बाजारों के विस्तार से भी आ सकती है।

रेवेन्यू में 22% CAGR का अनुमान

Jefferies ने वित्त वर्ष 2026 से वित्त वर्ष 2029 के बीच Molbio Diagnostics के रेवेन्यू में करीब 22% CAGR का अनुमान लगाया है।

ब्रोकरेज के अनुमान के मुताबिक:

टेस्ट-किट कैपेसिटी यूटिलाइजेशन 58% से बढ़कर 77% हो सकता है।
OptraSCAN का योगदान टॉपलाइन में करीब 11% तक पहुंच सकता है।
कर्मचारी लागत का हिस्सा बिक्री के करीब 10% से घटकर 8% हो सकता है।
इससे मार्जिन में करीब 830 बेसिस प्वाइंट का सुधार संभव है।
EBITDA में करीब 36% CAGR की ग्रोथ का अनुमान है।
PAT में करीब 47% CAGR की ग्रोथ का अनुमान लगाया गया है।

इन अनुमानों के आधार पर ब्रोकरेज को आने वाले वर्षों में कंपनी की कमाई और मार्जिन में सुधार की उम्मीद है।

B2G और TB टेस्टिंग पर निर्भरता बड़ा जोखिम

हालांकि Jefferies ने कंपनी के लिए कुछ जोखिमों की ओर भी इशारा किया है। इनमें सबसे अहम रेवेन्यू कंसंट्रेशन है।

रिपोर्ट के अनुसार, वित्त वर्ष 2026 में कंपनी का करीब 80% रेवेन्यू B2G (Business-to-Government) सेगमेंट से आया, जबकि करीब 70% रेवेन्यू TB टेस्टिंग से जुड़ा था।

ऐसे में अगर सरकारी कारोबार या TB टेस्टिंग से जुड़े कारोबार में ग्रोथ की रफ्तार कम होती है, तो इसका असर कंपनी की कुल बिक्री और ग्रोथ पर पड़ सकता है। इसलिए कंपनी के नए प्रोडक्ट और नए बाजारों में विस्तार को महत्वपूर्ण माना जा रहा है।

लिस्टिंग के बाद शेयर में आया करेक्शन

Molbio Diagnostics की शेयर बाजार में 17 अगस्त 2026 को लिस्टिंग हुई थी। इसके बाद शेयर 11 सितंबर को ₹1,686 के पोस्ट-लिस्टिंग हाई तक पहुंचा।

इसके बाद शेयर में करीब 25% का करेक्शन आया और मंगलवार को यह ₹1,272 पर बंद हुआ। हालांकि, दिए गए आंकड़ों के मुताबिक पिछले एक महीने में शेयर करीब 17% ऊपर रहा है।

निवेशकों के लिए क्या मायने रखता है?

Jefferies की रिपोर्ट में Molbio Diagnostics के लिए मुख्य ग्रोथ ड्राइवर के तौर पर TrueNat का विस्तार, ProRad की स्केलिंग, OptraSCAN की अमेरिकी लॉन्चिंग और नए प्रोडक्ट्स को रेखांकित किया गया है। दूसरी ओर, B2G और TB टेस्टिंग से ज्यादा रेवेन्यू निर्भरता कंपनी के लिए प्रमुख जोखिमों में शामिल है।

इसलिए शेयर पर नजर रखने वाले निवेशकों के लिए ब्रोकरेज के ₹1,600 के बेस टारगेट और ₹1,970 के अपसाइड सिनेरियो के साथ-साथ कंपनी की वास्तविक बिक्री, मार्जिन, नए प्रोडक्ट्स की स्वीकार्यता और बाजार विस्तार की प्रगति को भी देखना महत्वपूर्ण होगा।